Рентабельность предприятия. Формула. Расчет по балансу

Коэффициенты рентабельности. Определение

Ошибка 1. Зачастую многие специалисты при проведении финансово–хозяйственного мониторинга пытаются отождествлять, проводить аналогию между прибылью и рентабельностью. Между тем это разные величины, абсолютно не идентичные.

В полной мере оценить эффективность работы предприятия только на основе данных о прибыли, а также выручке, объемах продаж, практически не реально. Чтобы получить достоверную оценку, требуется проводить более детальный анализ, путем расчета рентабельности. Можно сказать, что это один из ключевых показателей. Именно при помощи его можно узнать, например, какую прибыль может дать один вложенный в производство рубль и т. д.

Коэффициенты рентабельности (нем. rentabel – доходный) – показатели отражающие степень эффективности деятельности предприятия. Данные показатели являются относительными и оценивают прибыльность различных систем предприятия. Чем выше коэффициенты рентабельности, тем результативнее используются ресурсы предприятия.

Коэффициенты рентабельности служат инструментом управления в инвестиционной, инновационной, кадровой, ценовой, производственной и маркетинговой стратегии предприятия.

Существует множество различных показателей рентабельности, в данной статье мы рассмотрим наиболее часто встречаемые и используемые на практике коэффициенты. Для расчета коэффициентов рентабельности необходимо иметь данные бухгалтерской отчетности.

Коэффициент рентабельности активов ROA. Формула расчета

Рассмотрим 14 коэффициентов рентабельности предприятия:

  1. Коэффициент рентабельности активов – ROA.
  2. Коэффициент рентабельности совокупных активов – ROTA.
  3. Коэффициент рентабельности собственного капитала – ROE.
  4. Коэффициент рентабельности вложенного капитала – ROCE.
  5. Коэффициент рентабельности капитала скорректированного на риск – RORAC.
  6. Коэффициент рентабельности инвестиционного капитала – ROIC.
  7. Коэффициент рентабельности чистых активов – RONA.
  8. Коэффициент рентабельности персонала – ROL.
  9. Коэффициент рентабельности продаж – ROS.
  10. Коэффициент рентабельности проданной продукции – ROM.
  11. Коэффициент рентабельности основных средств – ROFA.
  12. Коэффициент рентабельности оборотных активов – RCA.
  13. Коэффициент рентабельности чистой прибыли – NPM.
  14. Коэффициент рентабельности операционной прибыли – OPM.

Факторы, влияющие на показатели рентабельности бизнеса

Рассмотрим и сравним два предприятия, по которым известны основные финансовые результаты. Будем считать, что обе компании работают в одной отрасли на одном рынке, схожи по структуре доходов и расходов.

Коэффициент рентабельности продаж отражает способность компании извлекать прибыль при текущем режиме производства и бизнес-процессах. Он широко используется в финансовом моделировании и оценке компаний.

Данный показатель важен для понимания поведения компании при развитии различных сценариев, как положительных, так и отрицательных, а, соответственно, для прогнозирования мер эффективного управления.

Коэффициент рентабельности продаж является одним из важных показателей общего успеха фирмы. Однако необходимо иметь в виду, что одного только коэффициента решительно недостаточно для того, чтобы определить реальную эффективность компании.

Увеличение выручки может привести к убыткам, если за ним последует ещё большее непропорциональное увеличение расходов. С другой стороны, снижение выручки, а также жесткий контроль над расходами могут привести к дальнейшему росту прибыли.

Другими фундаментальными финансовыми показателями являются EBITDA и валовая прибыль.

Высокая рентабельность продаж означает, что компания способна эффективно контролировать свои расходы или предоставлять товары и услуги по цене, значительно превышающей себестоимость их производства. Возможно, что выполняются оба условия. Следовательно, высокое соотношение может быть обусловлено:

  • Эффективным управлением;
  • Низкими затратами на производство товаров и оказание услуг;
  • Сильной ценовой стратегией.

Расчет рентабельности предприятия

Рентабельность ecommerce и другого бизнеса, предусматривающего онлайн-заявки, можно повысить с помощью инструментов фильтрации целевого трафика и звонков.

АнтифродАвтоматически выявляет некачественные звонки и спамВыявляет и тегирует сомнительные звонки от недобросовестных рекламных подрядчиков или спамПозволяет учитывать в отчетах только качественные обращенияУпрощает контроль подрядчиковУзнать подробнее

Низкая рентабельность означает, что компания использует неэффективную структуру затрат и плохую стратегию ценообразования. Следовательно, низкое значение коэффициента может быть обусловлено:

  • Неэффективным управлением;
  • Высокими затратами на производство товаров и оказание услуг;
  • Слабой ценовой стратегией.

Инвесторы могут начать оценку бизнеса с рассмотрения показателя рентабельности продаж как общего выражения прибыльности компании и продолжить более глубокое исследование динамики прибыльности по мере необходимости.

Предлагаем ознакомиться:  Формула рентабельности компании

Данный показатель широко распространен. Им оперируют при оценке любых видов бизнеса по всему миру: от компании, разместившей акции на бирже, до островка в торговом центре.

Помимо отдельных предприятий он также используется для определения потенциала прибыльности более крупных секторов, общенациональных или региональных рынков. Часто встречаются такие заголовки, как «Агентство АБВ предупреждает об ожидаемом падении рентабельности в российском автопроме» или «Рентабельность продаж в европейском корпоративном секторе обрушивается».

По сути, рентабельность стала общепринятым показателем прибыльности бизнеса и является одним из важнейших индикаторов его потенциала.

  • Инвесторы, предлагающие финансирование конкретному стартапу, могут оценить прибыльность разрабатываемого продукта или сервиса.
  • Крупные корпорации, выпускающие долговые обязательства для привлечения средств, должны раскрывать информацию о предполагаемом использовании аккумулированного капитала. Это дает инвесторам представление о рентабельности, которая может быть достигнута либо за счет сокращения расходов, либо за счет увеличения объема продаж, либо комбинации обоих факторов.
  • Рентабельность продаж стала неотъемлемой частью оценки акций при первичных размещениях (IPO).
  • Это один из первых ключевых показателей, которые указываются в квартальных отчётах, представляемых листинговыми компаниями
  • От малых предприятий, таких как местный розничный магазин, могут потребовать расчёт рентабельности для получения или реструктуризации банковских и не только банковских кредитов. Он также важен при предоставлении кредита под залог бизнеса.
  • Коэффициент используется инвесторами при сравнении двух или более венчурных инвестиционных планов для определения лучшего из них, в дополнение к другим параметрам
  • Рентабельность продаж используется для изучения сезонных моделей и эффективности бизнеса на разных таймфреймах. Например, теплая зима может привести к снижению прибыли производителя отопительных приборов. Такая ситуация приведёт к накоплению непроданных запасов на фоне снижения продаж
  • Владельцы бизнеса, руководство компаний и внешние консультанты используют показатель рентабельности для решения операционных проблем и повышения эффективности бизнеса. Например, нулевая или отрицательная норма прибыли указывает на высокие уровни расходов по отношению к продажам. Это означает, что бизнес либо сталкивается с повышенными расходами, либо не может добиться хороших продаж. Дальнейшая детализация помогает выявить слабые места — например, высокие нереализованные складские запасы, избыточные кадровые резервы и ресурсы, высокие арендные ставки — чтобы затем разработать соответствующий план действий.
  • Предприятия, управляющие несколькими бизнес-подразделениями, производственными линиями или магазинами используют коэффициент рентабельности продаж для оценки производительности каждого подразделения и сравнения их друг с другом.

Тем не менее, данный коэффициент не может быть единственным решающим фактором для сравнения, поскольку каждый бизнес характеризуется уникальными процессами.

Обычно все предприятия с низкой рентабельностью, такие как розничная торговля и транспорт, имеют высокий оборот, что компенсирует относительно низкую величину коэффициента. В свою очередь, предметы роскоши имеют низкие продажи, но высокая прибыль на единицу товара компенсирует объёмы.

caltouch-platform

Сквозная аналитика

 от 990 рублей в месяц

  • Автоматически собирайте данные с рекламных площадок, сервисов и CRM в удобные отчеты
  • Анализируйте воронку продаж от показов до ROI
  • Настройте интеграции c CRM и другими сервисами: более 50 готовых решений
  • Оптимизируйте свой маркетинг с помощью подробных отчетов: дашборды, графики, диаграммы
  • Кастомизируйте таблицы, добавляйте свои метрики. Стройте отчеты моментально за любые периоды
platform

Узнать подробнее

О ROE говорят обычно, когда требуется определить, насколько эффективным оказалось вложение внутренних средств. Для расчета данного коэффициента в предложенном варианте калькуляции используются следующие условные данные:

  • чистая прибыль за период: 25 млн. рос. руб.;
  • выручка: 120 млн. рос. руб.;
  • собственный капитал: 14 млн. рос. руб.;
  • совокупный размер всех активов: 230 млн. рос. руб.

ROE = (25 млн. / 120 млн.) х (120 млн. / 230 млн. ) х (230 млн. / 14 млн.) х 100% = 1,78%

Таким образом можно, проанализировав, выяснить, например, как влияет на ROE такие составляющие, как оборачиваемость активов, ROS (рент. продаж), степень соотношения собственного и заемного капитала.

Задумав открыть дело, потенциальный предприниматель имеет простой интерес – получить некий процент с затраченных средств, чем выше – тем лучше. Однако без начального капитала бизнес не построить. Если у бизнесмена недостаточно собственных средств, требуется привлечь чужие, например кредит. Но получить средства взаймы, не представив бизнес-план, сегодня невозможно.

Предлагаем ознакомиться:  Зачет срока содержания в СИЗО (следственном изоляторе): день за полтора, день за два

Кредитные учреждения не инвестируют денег, не просчитав вариантов их возврата и возможной прибыли. По показателю рентабельности бизнес-плана можно судить, насколько доходно дело.

Хорошо, если уже есть опыт ведения коммерческой деятельности, тогда, опираясь на бухгалтерский баланс, нетрудно вывести показатель рентабельности.

Какое дело можно считать бизнесом с высокой рентабельностью? Допустим, данный показатель равен 8 %, насколько это эффективно? Найти ответы без погружения в данную тему нельзя.

Говоря просто, рентабельность сродни знакомому всем техническому показателю КПД, то есть соотношению дохода и затрат.

Рентабельность предприятия. Формула. Расчет по балансу

Для понимания представим себе такую картину: кто-то, закупая партию товара за 200 рублей, планирует реализовать его за 250 рублей, таким образом его чистая прибыль составит ¼ от первоначальной стоимости. Если не учитывать попутные затраты, показатель рентабельности будет составлять 25 %.

Предприятие, приносящее дивиденды при отсутствии издержек, – утопия, несбыточное желание. В реальности о таком не стоит и мечтать. Как правило, всякий «идеальный бизнес» на поверку оказывается мошенничеством и предметом интереса правоохранительных органов.

Перечислим базовые принципы повышения доходов:

  • Благодаря обороту средств. Схема применяется крупными производителями и фирмами, работающими в рамках серьезной конкуренции. При колоссальных затратах они получают довольно низкую норму прибыли, но за счет внушительной валовой реализации обеспечивается высокий доход.
  • Благодаря прибыли. Расчет делается на качество выручки, а не на ее количество. При относительно небольшом общем обороте обеспечивается высокая доля прибыли. Рентабельность отдельно взятой единицы реализуемой продукции довольно высока.

Выбирая тот или иной принцип, предприниматель ориентируется на личные предпочтения, на отрасль, в которой функционирует, товарное позиционирование и массу других обстоятельств, объективных и субъективных. На практике зачастую применяются оба принципа.

Типичный пример – ситуация на рынке часов. Массовый производитель наполняет рынок недорогими экземплярами, ценой не выше 100 долларов. Фирмы с именем работают с немногочисленными обеспеченными клиентами, продавая роскошные дорогостоящие хронометры.

По упомянутым характеристикам товара нельзя определенно судить об уровне доходности. Для полной картины необходимо знать, каковы прибыль и издержки.

При производстве дешевых часов применяется дорогая автоматическая линия сборки, обслуживание которой также обходится в значительную сумму. Но изготовление штучных престижных часов еще более затратно, ведь здесь речь идет о специальной инфраструктуре: от умельцев, вручную собирающих уникальные вещи, до квалифицированного персонала брендовых салонов.

Коэффициент рентабельности оборотных активов – RCA. Формула расчета

Коэффициент рентабельности активов (англ. ReturnOnAsset, ROA) – показатель эффективности использования предприятием активов и рассчитывается как отношение чистой прибыли предприятия (после налогообложения) к величине активов. Другими словами рентабельность активов (ROA) отражает доходность, полученную как с помощью собственного, так и заемного капитала. Чем выше коэффициент рентабельности активов, тем более эффективна деятельность предприятия.

⊕ пример расчета ROA для КБ “Сухой” по балансу

Net Income – чистая прибыль предприятия после налогообложения;

Total Asset – средние суммарные активы.

Второй вариант расчета коэффициента учитывает прибыль с процентами по кредитам.

Tax rate – налоговая ставка;

Percent on credits – проценты по  выданным кредитам.

На практике бывает, используют третий вариант расчет коэффициента рентабельности активов, где главное отличие состоит в использовании прибыли до налогообложения и до получения процентов по кредитам.

EBIT – прибыль до налогов и начислении процентов по кредитам (операционная прибыль).

Можно заметить, что во всех формулах расчета изменяется только числитель, отражающий различные виды прибыли предприятия. Недостатком коэффициента рентабельности активов относят не способность учесть затраты на привлечение капитала.

EBIT – операционная прибыль до налогов и начислении процентов по кредитам;

Total Net Assets – сумма всех активов предприятия.

Net Income – чистая прибыль до налогообложения;

Предлагаем ознакомиться:  Содержание приказа по основной деятельности

Рентабельность предприятия. Формула. Расчет по балансу

Fixed Assets – внеоборотные активы;

Net Working Capital – оборотные активы за вычетом долговых обязательств.

Коэффициент рентабельности оборотных активов (англ. Returnoncurrentassets, RCA) – показывает эффективность управления оборотными средствами предприятия и рассчитывается как отношение чистой прибыли к оборотным средствам.

Net Income – чистая прибыль предприятия;

Current Assets – оборотные активы предприятия.

Коэффициент рентабельности чистой прибыли (англ. Net Profit Margin, NPM) – показывает долю чистой прибыли в общей структуре продаж предприятия.

Revenue – выручка от продаж продукции.

Коэффициент рентабельности операционной прибыли (англ. Operating margin OPM) – показывает долю операционной прибыли в выручке от продаж продукции предприятия.

Operation income – операционная прибыль предприятия;

Коэффициент рентабельности инвестиционного капитала – ROIC. Формула расчета

Коэффициент рентабельности собственного капитала (англ. Return On Equity, ROE) – показатель отражающий эффективность и доходность использования собственного капитала. Данный коэффициент часто используется инвесторами для оценки капиталоемких предприятий и отражает качество управления собственным капиталом.

⊕ пример расчета ROE для “КАМАЗа” по балансу

Net Income – чистая прибыль после налогообложения;

Shareholder’s Equity – среднегодовой акционерный капитал.

Коэффициент рентабельности вложенного капитала (англ. ReturnonCapitalEmployedROCE) – показатель отражающий прибыльность использования вложенного капитала предприятия. Рассчитывается как отношение чистой прибыли за вычетом дивидендов по привилегированным акциям к среднегодовой стоимости акционерного капитала. Данный показатель необходим для оценки эффективности управления акционерным капиталом.

⊕ пример расчета ROCE для “МЕЧЕЛ” по балансу

Net Income – чистая прибыль;

Preferred Dividends – дивиденды по привилегированным акциям;

Common Equity – среднегодовая величина обыкновенного акционерного капитала.

EBIT – прибыль до налогов и начислении процентов по кредитам;

Total Assets – сумма всех активов предприятия;

Current Liabilities – краткосрочные обязательства.

Одной из разновидностей ROCE является коэффициент ROACE (ReturnonAverageCapitalEmployed), где берутся средние значения стоимости капитала за весь период. Данный показатель используется для анализа эффективности инвестиционных проектов.

Allocated Risk Capital – максимально возможный убыток в будущем или волатильность прибыли.

NOPLAT – чистая операционная прибыль после вычета налогов;

Invested Capital – инвестиционный капитала предприятия.

Инвестиционный капитал представляет собой сумму собственного капитала предприятия и долгосрочных обязательств.

Пример расчёта рентабельности продаж

Рентабельность продаж или коэффициент рентабельности продаж — это финансовый показатель, используемый для расчета доли чистой прибыли в общем доходе, получаемом компанией. Измеряется в процентах. Также её можно рассматривать и как сумму, которую компания получает в качестве чистой прибыли на рубль выручки.

В общем виде рассматриваемый коэффициент рассчитывается делением чистой прибыли на выручку.

Результат, равный, например 30% означает, что 30 копеек из каждого рубля выручки являются реальным заработком компании и могут быть вложены в развитие или инвестиции.

В принятом на территории России стандарте бухгалтерского баланса или финансовой отчётности — вы можете встретить разные формулировки — рентабельность продаж исчисляется несколькими способами в зависимости от базовых показателей.

Финансовые результаты компании отражаются в Форме 2 бухгалтерского баланса. Отчётность организаций за разные годы вы можете найти в открытом доступена портале открытых данных Федеральной службы государственной статистики.

Доходность бизнеса

EBIT – прибыль до налогов и процентов;

Revenue – выручка от продаж.

В отечественной практике зачастую вместо прибыли до налогов и процентов используют чистую прибыль (Net Income). В настоящее время рентабельность продаж является одним из ключевых показателей эффективности деятельности предприятия и его инвестиционной привлекательности. Более подробно читайте в статье: “Рентабельности продаж (ROS). Формула. Расчет на примере ОАО “Аэрофлот”“.

Видео-урок: “Расчет 12 основных коэффициентов рентабельности”

EBIT – операционная прибыль предприятия;Fixed Assets – средняя за год величина всех основных средств предприятия.

Резюме

В данной статье мы подробно разобрали основные коэффициенты рентабельности предприятия, которые отражают прибыльность различных ресурсов предприятия. Чем выше рентабельность тем больше результативность управления ресурса. Целью всех предприятий является увеличение своей рентабельности и следовательно своей стоимости и привлекательности для инвесторов и кредиторов.

Оцените статью
Помощь юриста
Добавить комментарий

Adblock detector